量化

对于投资者甚至对于金融从业者来说，都是一个非常高端的词组。印象中，量化非常的高大上，包括着各种模型假设代码，需要同时具备金融知识以及编程技能，让人望而畏怯。但，实际上，我们每天都运用这量化的概念，每天都走着量化的流程。

作为魔都的一员，小编每天都要坐公交去上班，那么问题来了，哪种路线是最快捷的呢？是公交加公交？步行加地铁？还是……通过一个月的试验，我把所有的路线都走了一遍，记录了时间，之后发现步行加地铁迟到的概率最小，时间最短。完美！

这就是很简单的一个量化的小模型。其实总结来说，量化就是利用大量数据，找出大概率的最优策略，并严格按照这个来执行。

量化投资可以克服人在定性投资上具有的“不理性”。在上世纪八十年代，行为金融学理论盛行，对量化投资的出现做了最好的解释。行为金融学中有非常多的不理性投资行为。举个例子，小编曾经研究过的一个行为叫做Loss Aversion，中文叫失去厌恶。这是可以理解的，谁喜欢失去呢？当你买了一只股票，进去一段时间就涨了50%，这时让你卖出是很容易的。而当你买了一只股票，进去一段时间跌了50%，这时你肯定不愿意卖出，因为卖出就是承认了你这部分损失。但实际上，股票每日的走势在理性市场中都应该是随机的，也就是说，昨天是否盈利和今天是否损失是没有关系的。因此人们在人们在这样的情况下，总是卖掉赚钱的，持有亏钱的。而量化投资可以杜绝这样的不理性行为，通过分析和大数据，按照最优策略执行，完全不考虑以心理建设为基础的不理性行为。

对冲

对冲基金这个概念，曾几度在金融界大噪。对冲是指通过降低组合系统风险以应对金融市场的变化。所谓系统风险，是无法通过分散投资来抵消的风险。同样，我们先根据生活中的例子来解释对冲这样的概念。

投资学中有这样一个理论，叫做资产定价模型，用公式写出来就是R(个股)=α+βR(市场)。拿股票来说也就是说，个股的收益可以分成两部分，与市场不相关的部分α，以及与市场相关的部分βR(市场)。那么这个βR(市场)所代表的，就是系统性风险。那什么是对冲呢？比如小编喜欢吃榴莲，那绝配就是山竹。因为榴莲是极热性，山竹是极寒性。阴阳调和，就是中性。单吃某一个，都会得到一种极端的结果，但如果热性为正β，寒性为负β，一起吃就会抵消掉，对身体就没有极端影响。因为在吃之前 ，我们假设并不知道，今天的吃客是寒性还是热性的体质。这样看来，对冲基金抵消掉系统风险，得到的就是绝对的，稳定的收益。这样，不管是牛市，还是熊市 ，投资者都有可能获得正向的收益。

量化+对冲有什么样的火花？

自从市场开始有了股指期货之后，量化对冲基金在市场上就大有作为。我们可以用量化操作找到绝对收益α，然后做空股指期货，获取稳定收益。量化对冲基金的绝对收益来源于：α+基差套利

基差套利交易指的是由于各种原因，期货和现货价格出现较大的偏离，那么此时买进一个期货合约的同时卖出另外一个合约并持有到期，因为最终期货价格和现货价格会趋于一致，所以能够获得无风险收益

大数据操作下的量化是未来的方向，对冲是守卫稳定的商机。